이 기사는 2026년 7월 22일 13:05 자본시장 나침반  '시그널(Signal)' 에 표출됐습니다. 고려아연 온산제련소 전경. 고려아연 고려아연(010130)이 미국 테네시주에서 추진하는 대규모 통합 제련소 프로젝트(크루서블) 자금조달에 국내 금융사들도 참여할 전망이다. 신디케이트 론에 국내 대형 금융사들까지 참여 후보로 이름을 올리면서다. 총 74억 달러(약 11조 원)가 투입되는 프로젝트에서 총 차입금은 47억 달러(약 7조 원)로 이 가운데 절반인 23억 5000만 달러(약 3조 5000억 원)를 JP모간이 담당한다. 국내외 금융기관을 아우르는 초대형 대주단이 탄생할 전망이다. 22일 투자은행(IB) 업계에 따르면 차입금 조달 주선을 맡은 JP모간은 최근 국내 금융사들에 신디케이트 론 참여를 제안했다. 아직 초기 논의 단계로 국내 금융사들의 참여 여부와 구체적인 대출 조건 등은 정해지지 않았다. 당초 해외 기관을 중심으로 한 차입금 조달이 예상됐으나 국내 금융권으로도 조달 창구가 넓어지는 모양새다 바다이야기시즌3 . 프로젝트 크루서블은 고려아연이 테네시주 클락스빌에 핵심광물·비철금속 통합 제련소를 건설하는 사업이다. 이를 위해 고려아연은 미국 현지에 ‘크루서블JV→크루서블메탈스홀딩스→크루서블메탈스’로 이어지는 특수목적법인(SPC)을 마련했다. 차주는 사업회사인 크루서블메탈스가 될 전망이다. 미 전쟁부·전략적투자자가 크루서블JV에 출자한 21억 5000만 달러(3조 2000억 원), 미 상무부 보조금 2억 1000만 달러(3100억 원), 미국 전쟁부·JP모간으로부터 조달하는 차입금 7조 원으로 이뤄졌다. 고려아연은 나머지 1조 원을 부담하고 해당 차입금에 대한 연대보증을 제공하기로 했다. JP모간 주선 자금 조달은 순항할 것으로 풀이된다. 미국 정부가 주요 투자자로 참여한데다 프로젝트가 미 연방정부의 대형 인프라 인허가 패스트트랙 제도(FAST-41) 적용 대상으로 지정되면서 인허가 지연에 따른 사업 리스크가 상당 부분 낮아진 것으로 평가된다 모바일 야마토게임 방법 . 또 미국 상무부의 칩스액트(CHIPS Act) 보조금 지원과 고려아연 연대보증을 토대로 신용 구조가 비교적 안정적이라는 분석이 나온다. 고려아연은 미국 현지 통합 제련소에 대해 내년 착공, 2029년 완공을 목표로 하고 있다. 올해 1분기 사업부지 기초토목작업을 시작했고, 올 4분기에는 설계·조달·시공·관리(EPCM) 업체선정과 주요 장비 발주가 진행된다. 내년부터 시작되는 본격적인 설비투자(CAPEX)를 위해서는 연내 자금 조달이 완료돼야 할 것으로 관측된다. 이 제련소는 연간 110만 톤의 원료를 처리해 13종의 비철금속과 핵심광물을 생산하는 것을 목표로 삼았다. 중국에 치우친 핵심광물 공급망에서 탈피하고 미국 자체 공급망을 구축하기 위한 전진기지로 지목된다. IB 업계 관계자는 “미국 정부가 참여하는 초대형 프로젝트로 국내에서도 대형 금융사들이 다수 참여할 것으로 보인다”며 “자금 조달이 속도감 있게 진행되는 만큼 국내 차입 관련 논의도 빠르게 결론이 날 것”이라고 말했다. nt-family: